Как устроена корпорация

Корпорация

Корпорация

Корпорация — это объединение с экономическими целями деятельности. Правовой статус и правоспособность корпорации определяется местом её создания. Термин «корпорация» применяется как синоним термину «акционерное общество». Связано это с тем, что в настоящее время является популярным создание предприятий в форме акционерного общества.

В отличии от общины — корпорация больше и построена не на взаимной помощи, а на перераспределении дохода.

Самой крупной корпорацией из когда-либо существовавших в мире была советская система во главе с КПСС. Любой гражданин СССР входил в нее и пытался в ней как-то продвинуться. Еще будучи октябренком, человек уже приносил ей клятву верности. Он полностью делегировал этой большой корпорации свои цели, т.е. сдавал свои интересы, уверенный, что она его не оставит, что даже в качестве младшего члена корпорации он сможет выжить.

Все упомянутые формы организации — община, корпорация и ассоциация — сами по себе не являются абсолютно хорошими или плохими. В конкретных обстоятельствах любая из них может быть либо развивающим, либо тормозящим фактором. На фоне общины, не обладающей потенциалом развития, корпорация, когда она возникла, представляла могучий механизм концентрации излишних ресурсов в одном месте и развития за счет них.

Суть корпорации

Члены корпорации (в отличие от членов общины) не осуществляют свои интересы сами, они делегируют их осуществление кому-то вышестоящему, корпорации в целом. В корпорации индивидуальное не равно коллективному, оно полностью или в значительной степени поглощается коллективным. Причем это поглощение происходит и сообразно существующим обычаям и традициям страны, и противно этим обычаям и традициям.

Наконец, если община связана с наглядностью информации и относительной ее полнотой внутри своего круга, то корпорация связана с утратой ее членами всей информации, с отсутствием возможности осуществления и делегирования контроля. Человек вынужден доверять корпорации свои интересы, но сам он их уже не видит, не улавливает в этом большом контексте. Информационные связи в корпорации неявно разорваны. Поэтому корпоративная организация основана на очень тщательно проработанных процедурах. Всяческие уставы и прочие документы, предписывающие, как себя вести внутри корпорации, приобретают очень важное значение. Корпорации без процедур не существует, как не существует корпорации и без иерархии.

Примеры экономически эффективных корпораций дает современная Япония. Там очень высок уровень корпоративного поведения. Такое поведение вошло в мягкие институты (т.е. в обычай). Японцу, поступившему на работу в какую-то фирму, свойственно думать не о своей зарплате, а о выживании фирмы, а фирма, в свою очередь, заботится о нем. Японские предприниматели смогли вовлечь массу мелких работников в решение стратегических проблем фирмы, заставили их заботиться о фирме и резко снизили уровень отлынивания от работы. На этом основан успех японской экономики.

Рассмотрим японскую и американскую фирмы, которые организованы практически одинаково. И та, и другая — большие корпорации (10- или 20-тысячные). У них есть свои корпоративные принципы, культура, некие внутренние законы, по которым человек, вступающий в эту корпорацию, соглашается жить. Чем же они отличаются? Япония — это Восток, а США — Запад, и жители этих стран отличаются разным уровнем индивидуализма. Японские и американские мягкие институты демонстрируют совершенно разный уровень индивидуальной лояльности корпорации, в которую человек вступил. Причем это утверждение справедливо в отношении сотрудника любого звена — и высшего, и среднего, и низшего.

В Японии (и вообще на Востоке) сотрудник корпорации будет пытаться развиваться внутри этой корпорации, не ориентируясь на то, что он перейдет со временем в другую. Переход в другую корпорацию очень тяжел. Он ставит на человеке клеймо изменника, отступника, хотя сейчас это, наверное, уже не так жестко. Тем не менее, для японца уйти из своей фирмы и развестись с женой — примерно одно и то же. А в США человек, который постоянно переходит из одной корпорации в другую, рассылает свои Curriculum Vitae по разным фирмам, ищет новые business opportunities, воспринимается совершенно нормально. Да, когда он работает в некой корпорации, он ей лоялен. Но он все время ищет, где лучше. Он защищает свое Я, он вне корпорации, он ближе на самом деле к ассоциации. По своему поведению это — ассоциативный человек, который действует в корпорации.

Т. е. на Востоке корпоративные люди находятся внутри корпорации и действуют в ней. А на Западе ассоциативные люди (люди более свободные, люди гражданского общества) попадают в корпорацию и действуют в ней. Степень лояльности менеджеров своей корпорации в Японии и в США совершенно различна. Точно так же совершенно различна и степень обособленности внутри корпорации. В восточных корпорациях крайне редки открытые конфликты, а для западных корпораций это обычное дело. В американских корпорациях, например, очень часто бушуют конфликты.

Восточная и западная модели корпорации имеют свои плюсы и минусы. Скажем, по качеству продукции в массовом производстве японцы очень долго выигрывали у американцев. Но в области инноваций в научно-технических и конструкторских разработках западный стиль поведения, западное отношение к своему Я дает больше преимуществ. И на современном этапе корпорации американского типа начинают медленно, но верно выигрывать у корпораций восточных.

Место и роль корпораций в национальной экономике

Сущностная трансформация национальной экономики России под влиянием глобализации, усиления конкуренции в мировой экономике, интеграции и интернационализации хозяйственной деятельности привела к возникновению и усилению таких новых форм хозяйственной деятельности, как корпорации.

Корпорации — это хозяйствующие субъекты, занимающие доминирующее положение на определенном рынке. Это большие производственные комплексы, сфера деятельности которых связана не только с производственной, но и с финансовой деятельностью.

Мировой опыт показывает, что национальная экономика может быть конкурентоспобной на мировых рынках только посредством крупных корпораций. В этом случае они приобретают характер транснациональных. Деятельность такого рода корпораций не ограничивается рамками только одной страны, а распространяется на несколько национальных экономик.

Одним из видов корпораций являются финансово-промышленные группы. Это форма хозяйственной деятельности, когда под началом одной главной компании объединяются различные компании, юридически и хозяйственно независимые друг от друга и работающие в различных отраслях экономики. Функции их финансового контроля и координации деятельности берет на себя головная компания. Целью деятельности таких объединений является повышение устойчивости компаний, входящих в ее состав, укрепление конкурентных позиций, повышение эффективности деятельности и занятие монопольной позиции на определенных рынках.

Корпорация является юридическим лицом и существует независимо от ее владельца, а передача части прав на ее владение посредством выпуска акций оставляет ее целостным образованием. Крупные корпорации чаще всего являются национальными в зависимости от доминирующей доли капитала, но и активно привлекают иностранные инвестиции.

Несмотря на то что корпорации существовали и в СССР, основная их масса сформировалась в 1990-е гг. Этому способствовала тотальная приватизация, которая позволила сосредоточить значительные экономические ресурсы и перераспределить их. Примером корпорации со смешанной собственностью (государственной и частной) является «Газпром», который занимает ведущие позиции на мировых рынках сырья, обеспечивая значительные поступления в государственный бюджет.

Большая часть отечественных корпораций работает в топливно-энергетическом секторе экономики, а в других секторах их сравнительно немного, например «Микрохирургия глаза», «АвтоВАЗ». В соответствии с рейтингом «Finansial Times» несколько отечественных корпораций вошли в перечень крупнейших мировых трансатлантических корпораций.

Крупнейшие корпорации России, объем реализации их продукции и численность сотрудников представлены следующим списком:

  • РАО «ЕЭС России». Действует в отрасли электроэнергетики, общий объем реализации продукции составляет 218 802,1 млн руб., а количество сотрудников — 697,8 тыс. чел.;
  • ОАО «Газпром». Действует в нефтяной, нефтегазовой отрасли, общий объем реализации продукции составляет 171 295,0 млн руб., а количество сотрудников — 278,4 тыс. чел.;
  • нефтяная компания «ЛУКойл». Действует в нефтяной, нефтегазовой отрасли, общий объем реализации продукции составляет 81 660,0 млн руб., а количество сотрудников — 102,0 тыс. чел.;
  • Башкирская топливная компания. Действует в нефтяной, нефтегазовой отрасли, общий объем реализации продукции составляет 33 081,8 млн. руб., а количество сотрудников — 104,8 тыс. чел.;
  • «Сиданко» (Сибирско-дальневосточная нефтяная кампания). Действует в нефтяной, нефтегазовой отрасли, общий объем реализации продукции составляет 31 361,8 млн руб., а количество сотрудников — 80,0 тыс. чел.;
  • нефтяная компания «Сургутнефтегаз». Действует в нефтяной, нефтегазовой отрасли, общий объем реализации продукции составляет 30 568,0 млн руб., а количество сотрудников — 77,4 тыс. чел.;
  • АвтоВАЗ. Действует в отрасли машиностроения, общий объем реализации продукции составляет 26 255,2 млн руб., а количество сотрудников — 110,3 тыс. чел.;
  • РАО «Норильский никель». Действует в отрасли цветной металлургии, общий объем реализации продукции составляет 25 107,1 млн руб., а количество сотрудников — 115,0 тыс. чел.;
  • нефтяная компания «Юкос». Действует в нефтяной, нефтегазовой отрасли, общий объем реализации продукции составляет 24 274,4 млн. руб., а количество сотрудников — 93,7 тыс. чел.;
  • нефтяная компания «Сибнефть». Действует в нефтяной, нефтегазовой отрасли, общий объем реализации продукции составляет 20 390,9 млн. руб., а количество сотрудников — 47,0 тыс. чел.
  • Финансово-промышленные группы оказывают значительное влияние на функционирование национальной экономики.

    Большое значение на первоначальном этапе формирования отечественных корпораций придавалось объединению капиталов стран СНГ, в результате чего современные отечественные финансово-промышленные группы развили активную деятельность на территории бывшего СССР — СНГ. Этому способствовал и курс руководства государств на более активную экономическую интеграцию.

    Развитие отечественной экономики идет в направлении сокращения финансово-промышленных групп до нескольких мощных универсальных транснациональных корпораций по аналогии с зарубежными. По динамике они должны сконцентрировать более половины производственных мощностей. Только в этом случае можно рассчитывать на то, что отечественная экономика станет конкурентоспособным экспортером не только сырья, но и производственных товаров.

    Как устроена корпорация

    Многие семейные бизнесы не доживают до четвертого поколения, но у некоторых получается вырасти до больших международных конгломератов, которые успешно торгуют на одном или нескольких международных рынках. Выживание семейного бизнеса в долгосрочном периоде зависит от того, удастся ли сочетать и соблюсти баланс между ведением бизнеса, владением им и семейными отношениями. Чтобы выжить, необходимо превратить бизнес в корпоративную структуру, где была бы команда квалифицированных менеджеров, совет директоров и грамотные управленцы.

    Корпоративный мир постоянно меняется, и становится все сложнее оценить, что представляет из себя корпоративная структура и какие в ней существуют управленческие позиции. Столь же непросто все время быть в курсе, какие люди за что отвечают и на что влияют в рамках компании.

    Современные названия менеджерских позиций могут свести рядового инвестора с ума. О различных должностях часто упоминают как о «группе С»: Chief Executive Officer CEO, Chief Finance Officer CFO, Chief Operating Officer COO, Chief Information Officer CIO, Chief Strategy Officer CSO, и так далее. Другие названия – например, Президент и Вице-президент VP – тоже могут вызвать затруднения, даже у самих сотрудников компании. Дело еще больше запутывает то, что разные фирмы, в особенности стартапы, используют все эти названия в огромном количестве и в приблизительном значении – либо чтобы создать имидж серьезной корпорации, либо чтобы завлечь талантливых управленцев красивым названием должности.

    Учитывая, что между эффективностью управления организацией и ее долей на рынке существует прочная связь, инвесторам стоит обращать внимания на новости об управленцах, включая CEO, CFO и вице-президентов. Прошлые рекомендации этих управленцев особенно важны в ключе создания кратко-, средне- и долгосрочной стоимости.

    Чтобы создать такую организацию, где защищают интересы владельцев, многие компании пошли по пути создания двухступенчатой корпоративной иерархии. Первый уровень – совет директоров: он состоит из людей, выбранных владельцами долей компании. Второй уровень – административное управление: во главе – CEO, команда состоит из людей, набранных директорами или CEO.

    Задача совета директоров – контролировать управление компанией, чтобы курс соответствовал интересам владельцев. В общем и целом, совет директоров должен следить за тем, чтобы интересы владельцев были защищены и чтобы об этих интересах заботились. Члены совета выбираются владельцами компании, а сам совет состоит из двух групп: первая группа включает в себя команду управленцев из числа сотрудников компании.

    В эту группу могут входить CEO, CFO, VP или другие менеджеры, работающие на компанию на полный рабочий день. Вторая группа выбирается из внешних по отношению к компании сотрудников; предполагается, что она независима от компании.

    Члены совета директоров могут быть разделены на три категории:

    (А) Глава совета директоров. Он ответственен за то, чтобы работа совета велась быстро и эффективно. Фактически, он – лидер организации. Его работа обычно заключается в поддержании прочных связей с CEO и остальными менеджерами, разработке бизнес-стратегии компании, представлении компании в публичном пространстве и перед владельцами, а также в сохранении корпоративного единства. Глава выбирается из членов совета директоров.

    (Б) Исполнительные директора. Утверждают планы и бюджеты, подготовленные менеджерским составом, а также ключевые корпоративные инициативы и проекты. Директора могут быть как владельцами компании, так и менеджерами, набранными из числа сотрудников. Они посвящают других членов совета директоров в то, что происходит внутри компании. Их также называют «внутренними директорами» в том случае, если они входят в команду менеджеров внутри компании.

    (В) Не-исполнительные директора. В плане определения стратегических направлений и корпоративной политики у них те же обязанности, что и у исполнительных директоров. Разница в том, что они не являются непосредственными участниками управленческой команды в компании. Главная цель присутствия таких людей в совете директоров – получение сбалансированного и беспристрастного видения перспектив компании.

    Команда административного управления напрямую отвечает за ежедневный менеджмент в компании, включая контроль прибыльности бизнеса и реализации бизнеса-стратегии.

    1) CEO, как правило, отчитывается напрямую перед советом директоров за все, что происходит в компании. В его обязанности входит претворение в жизнь решений совета, а также контроль за бесперебойной работой компании. В этом ему помогает команда менеджеров. СЕО часто бывает одновременно президентом компании и, соответственно, одним из исполнительных менеджеров в совете директоров (если только он не глава совета).

    2) COO, которого часто называют главным вице-президентом, отвечает за вопросы, связанные с маркетингом, производством, продажами и персоналом. Как правило, он «ближе» к реальным делам компании, чем CEO. COO следит за тем, что ежедневно происходит в компании, и отчитывается об этом CEO.

    3) CFO, которого тоже иногда называют вице-президентом, отчитывается напрямую перед CEO. Он контролирует финансовое состояние организации, анализирует и проверяет данные о финансах, готовит отчеты о финансовой эффективности работы компании, составляет бюджет, мониторит затраты и издержки. CFO регулярно отчитывается по этим вопросам перед советом директоров, а также предоставляет информацию владельцам и контролирующим органам. Он регулярно проверяет финансовую состоятельность и целостность компании.

    Управление публичной компанией, от совета директоров до менеджеров-исполнителей, в первую очередь подразумевает заботу о максимизации прибыли владельцев. В теории, исполнительный менеджмент ответственен за ежедневную работу компании и управление бизнесом, а функция совета директоров – адекватно представлять интересы владельцев. На практике же получается, что многие советы директоров полностью состоят из менеджеров.

    Когда инвесторы оценивают компанию, рекомендуется удостовериться, что в совете директоров соблюден баланс между исполнителями и не-исполнителями. Хорошими признаками являются разделение ролей между CEO и главой совета, а также наличие всесторонней профессиональной экспертной поддержки юристов, бухгалтеров и исполнителей.

    Принимая во внимание состояние бизнеса в развивающихся экономиках, это довольно обычное явление – когда в совете директоров нет топ-менеджеров (например, CEO и CFO), а есть члены семей владельцев или назначенные ими люди. Это не обязательно значит, что инвестиции в такую компанию не окупятся, но инвесторам стоит подумать, действительно ли такая корпоративная структура будет работать в его интересах.

    Американские корпорации в настоящее время занимают лидирующие позиции в мире. Это касается как их размера, так и конкурентоспособности и роли на мировых рынках и в глобальной экономической системе. Фундаментом лидерства США и американских компаний в глобальной экономике является сложившаяся в результате многолетнего исторического развития на основе либеральных экономических и демократических политических принципов социально- экономическая и институциональная система. Крупные и успешные корпорации есть во многих развитых странах, но нигде они не имеют такой мощной и комплексной основы для развития и успешности, как в США.

    Анализ причин лидерства корпораций США показывает, что в его основе лежит не простой набор «факторов», а сложная, саморегулирующаяся система функционирования экономики, основанная на множестве взаимосвязей экономических, политических, некоммерческих и индивидуальных организаций, институтов и субъектов. Главным является системность причин лидерства корпораций США в глобальной экономике, синергетика составляющих этого основания. Если рассматривать источники силы и конкурентоспособности американских компаний с точки зрения отдельных компонентов этой системы, то можно выделить несколько центральных, или ключевых областей.

    Во-первых, это опора на инновации. То, что основой и источником конкурентоспособности США являются инновации, регулярно официально объявляется в документах любой администрации США. Однако эти инновации появляются не сами по себе, а благодаря существованию инновационного климата, который пронизывает всю экономику и способствует появлению и развитию инновационной цепочки. Особо следует отметить, что инновационное лидерство США распространяется не только на научно-техническую область, но и на управленческие, организационные, социальные и другие виды инноваций.

    Во-вторых, это опора на человеческий потенциал. США обладают самой развитой системой образования и подготовки кадров. Американский образовательно-научный комплекс, неразрывно связанный с частным сектором мощной финансовой поддержкой и деловыми связями, насчитывает десятки элитарных университетов, которые привлекают в страну сотни тысяч иностранных студентов. Даже наиболее развитые страны могут обеспечить уровень подготовки и исследовательской базы этих университетов только в немногих считанных высших учебных заведениях. Эта регулярная система дополняется стабильно работающей собственной эффективной сетью корпоративных институтов переподготовки специалистов и квалифицированных рабочих. Системность развития человеческого потенциала страны обеспечивается тем фундаментальным обстоятельством, что по уровню национальных затрат на образовательную и научную сферы США прочно входят в число мировых лидеров, опережая все главные страны мира. Ключевое значение имеет и то, что американские стандарты организационно-управленческой, коммерческой, инженерной практики давно занимают признанное место как атрибуты англо-саксонской модели корпоративных структур и мотиваций.

    В-третьих, это многочисленные механизмы взаимодействия между различными экономическими и политическими субъектами, организациями гражданского общества и индивидуумами, которые, в конечном счете, выстраиваются в механизмы саморазвития экономики и общества.

    Особую роль играет американское государство, которое обеспечивает законодательную инфраструктуру для деятельности этой сложной системы взаимодействия и проводит вполне определенную, часто жесткую, политику, направленную на сохранение и развитие благоприятной для социально- экономического развития институциональной среды. При этом американские корпорации прочно опираются на все виды лидерства США в мире, а в основе политического и экономического лидерства США лежит, в свою очередь, мощь американских корпораций.

    В последние десятилетия в мировой экономике происходят кардинальные и стремительные изменения, связанные с процессами глобализации. Они касаются всех сторон и аспектов функционирования компаний и связаны с глубинной перестройкой мирового воспроизводственного процесса. На уровне отдельных компаний эти изменения выражаются в том, что отдельные производственные, управленческие, научно-технические функции становится возможным осуществлять в любой точке мира, там, где это наиболее экономически целесообразно. Создаются глобальные цепочки создания стоимости, а корпорации преобразуются в глобально интегрированные предприятия.

    Глобализация дает новый импульс экономическому развитию во всех странах, приводит к стремительному ускорению всех процессов, и на уровне компаний, и на национальном уровне, обостряет конкуренцию как между компаниями, так и между государствами. В то же время, в результате глобализации меняется расстановка сил на мировой арене, и для сохранения конкурентоспособности и удержания лидерства компаниям приходится использовать все имеющиеся механизмы. С этой точки зрения глобализацию можно рассматривать и как новый источник и фактор эффективности компаний.

    В связи с происходящими в компаниях качественными изменениями необходим комплексный политико-экономический анализ того, как именно процессы глобализации влияют на организационную и управленческую структуру крупных американских международных компаний и способы их функционирования, а также как эти изменения отражаются на конкурентоспособности компаний и страны в целом.

    Компании США, являющиеся лидерами мирового экономического развития, стоят на передовых позициях и в процессе изменений, связанных с глобализацией. Прежде всего, США является ведущей страной в области всех видов инноваций. Научно- технические, организационные, маркетинговые, социальные инновации являются сильнейшим конкурентным преимуществом американских корпораций. Американская корпорация как модель организации производственной деятельности, как и американская система корпоративного управления, являются образцом для компаний многих стран мира.

    Можно с уверенностью утверждать, что именно американские корпорации долгое время были и до сих пор остаются наиболее зрелой социально-экономической формой организации крупного бизнеса. Однако глобализация деятельности компаний внесла существенные изменения в их относительные позиции на мировой экономической арене, так как изменения характера и содержания воспроизводственного процесса и резкое обострение конкуренции между компаниями привели к выдвижению новых сильных игроков, являющихся серьезными конкурентами компаниям США. В настоящий момент основными конкурентами компаний США выступают азиатские компании.

    Международные американские корпорации занимают особое место в мировой экономической системе. В течение долгого времени они являлись явными лидерами, как по своим абсолютным размерам, так и по степени влияния на мирохозяйственные процессы. Также американские компании доминировали и в первой десятке крупнейших компаний мира. Однако в последние годы ситуация начинает довольно быстро изменяться. Среди 500 крупнейших транснациональных компаний мира по версии журнала Fortune в 2005 было 176 компаний, базирующихся в США, то есть более одной трети, а к 2020 году их число сократилось до 132. Среди 2 тыс. крупнейших компаний по версии журнала Forbes 2008 г. 551 были американскими, а рейтинге 2020 года число американских компаний сократилось до 524.

    Несмотря на то, что на долю США в этом рейтинге по-прежнему приходится более четверти компаний, американские компании ежегодно теряют по несколько позиций, которые, в основном, занимают азиатские компании. Так, с 2007 года количество компаний из азиатско-тихоокеанского региона в рейтинге увеличилось на 132, в то время как количество американских компаний уменьшилось на 135. Рекордным по сокращению числа американских компаний в рейтинге Forbes Global 2000 стал 2008 год, когда из рейтинга выбыла 61 компания. Число китайских компаний в рейтинге 2020 года достигло 136, что вывело эту страну на третье место по количеству компаний, после США и Японии. Несмотря на то, что наблюдается количественное сокращение доли американских компаний в мировых рейтингах, компании США по-прежнему сохраняют лидирующие позиции по некоторым показателям.

    О востребованности акций американских компаний на мировых фондовых рынках свидетельствует их высокая доля в капитализации мирового рынка акций. США остаются лидером по общей рыночной капитализации акций национальных компаний, несмотря на падение их доли с 45% общей капитализации мировых фондовых рынков в 2003 г. до 29% в 2011 г. Благополучное состояние крупных компаний отражается и в индексе Доу-Джонса, который еще весной 2020 г. достиг четырехлетнего максимума. Совокупная рыночная капитализация американских компаний, входящих в рейтинг Forbes Global 2000, по-прежнему остается наибольшей из всех регионов и стран, и составила в 2020 г. 13 трлн долл., что на 6% больше значения предыдущего года. Мировым лидером по рыночной капитализации стала американская компания Apple.

    Сохраняющийся высокий спрос на акции американских компаний означает принятие деловым сообществом их лидирующей роли в мировой экономике. При этом стремительный рост доли акций китайских компаний в мировой капитализации фондового рынка с 15 места и 1,4% рынка в 2006 г. до 2 места и 7,9% в 2011 г., отражает новые процессы в мировой экономике, связанные с быстрым экономическим развитием Китая и других азиатских стран в результате глобализационных процессов.

    Усиление быстро растущих компаний азиатских стран, вызванное глобализацией и ужесточение международной конкуренции между компаниями вызваны объективными процессами, происходящими в мировой экономической системе, и, в конечном счете, должны привести к новой расстановке сил на мировых рынках и новым экономическим и политическим позициям как отдельных компаний, так и целых стран и регионов. Самый серьезный за последние десятилетия финансово-экономический кризис 2008-09 гг. и последующие рецессии во многих странах будут способствовать структурной перестройке всей мировой экономической системы, которая также обусловлена объективными процессами, связанными с новым международным разделением труда. Пристальное внимание в этой связи привлекают позиции и перспективы США как ведущей мировой экономической державы.

    Некоторое представление о текущем положении дел могут дать рейтинги страновой конкурентоспособности. В рейтинге конкурентоспособности стран, составленном ведущей бизнес-школой IMD Швейцария, США долгое время занимали первое место, но в 2020 году уступили первенство Гонконгу. Конечно, рейтинги не дают полной картины происходящего, а лишь обозначают некоторые имеющиеся проблемы и тенденции. Однако анализ рейтингов международных корпораций и рейтингов конкурентоспособности стран подтверждает, что позиции США и их компаний в последние годы несколько ослабевают. Наметившиеся тенденции указывают на коренные изменения, происходящие в настоящее время в глобальной расстановке сил. Можно говорить о том, что формируется новая конфигурация межстранового разделения труда, прежде всего, за счет бурного роста экономик азиатских стран. США остаются и, видимо, еще долго будут оставаться признанным мировым лидером, а американские компании — ведущими игроками на мировой экономической арене, несмотря на то, что в количественном отношении их доля, по-видимому, будет несколько снижаться и дальше. Такая перспектива американских компаний связана, прежде всего, с той качественной ролью, которую они играют в глобализации мирового экономического процесса.

    Одной из важнейших особенностей американских корпораций, позволяющих им оказывать существенное воздействие на мировую экономику, является усиление их присутствия за пределами США. Глобализация происходит во всех странах и затрагивает большинство крупных компаний, однако США принадлежит мировое лидерство в этой области. США являются крупнейшим в мире источником и реципиентом прямых иностранных инвестиций. К концу ХХ века доля активов, продаж и занятости американских корпораций, приходящихся на их иностранные филиалы, составляла около 30%. При этом большинство филиалов американских компаний находятся в высокоразвитых странах: в 2009 г. на филиалы в этих странах пришлось 73% добавленной стоимости, произведенной во всех иностранных филиалах. Однако за последние десять лет доля филиалов в высокоразвитых странах снизилась на 10%. По данным Бюро экономического анализа США, в 2010 г. на долю европейских стран приходилось 56% иностранных прямых инвестиций США. По оценкам американских экономистов, до 90% торговых потоков США проходит через американские международные корпорации, при этом около 50% всего объема торговли приходится на внутрифирменную торговлю. В 2009 году объем продаж товаров и услуг американских международных корпораций в странах, где они имеют филиалы, превысил 6 трлн долл., что почти в четыре раза превышает объем американского экспорта в этом году.

    Несмотря на то, что существуют разные мнения о том, является ли расширение международных операций американских компаний положительным явлением для экономики США в целом, нельзя отрицать тот факт, что такая экспансия способствует укреплению международных и внутренних позиций самих компаний. В последние 10-15 лет происходит достаточно серьезное количественное уменьшение относительной доли экономической активности международных компаний США внутри страны и рост их активности за рубежом.

    Несмотря на продолжающийся абсолютный рост внутренних подразделений американских международных компаний в 2000-е годы, происходит уменьшение доли объемов продаж, занятости, инвестиций и расходов на НИОКР в американских подразделениях компаний по сравнению с их иностранными филиалами. Большая часть деятельности американских корпораций по-прежнему осуществляется внутри страны, но развитие зарубежных филиалов происходит более интенсивно, в то время как рост домашних подразделений компаний замедляется.

    Наличие сети подразделений компаний в разных странах и регионах мира позволяет компаниям оказывать влияние на процессы, происходящие в этих странах, а также укреплять свои позиции на местных рынках. Открытие филиалов корпораций в странах с быстрорастущей экономикой является одним факторов конкурентной борьбы в современных условиях. При этом экономика США сама продолжает оставаться крайне привлекательной для иностранных инвестиций, что косвенно свидетельствует о положительной оценке ее перспектив экономическими субъектами. Согласно опросу, проведенному ЮНКТАД в 2010-2020 гг., США, наряду со странами БРИК, являются наиболее привлекательными для прямых иностранных инвестиций странами.

    Что такое корпорация

    Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Экономика – это наука, изобилующая множеством непонятных для обычного человека терминов и понятий.

    Мы часто слышим слова «концерн», «корпорация», «трест», «конгломерат», но не до конца понимаем их значение.

    В этой статье мы разберем, что такое корпорация, кто ею руководит, каковы права и обязанности членов корпорации.

    Корпорация — это.

    Слово «корпорация» произошло от латинского «корпус» («corpus» в исходной транскрипции). Т.е. буквальный перевод – корпус, тело.

    Следовательно, корпорация в общей трактовке – это объединение нескольких объектов в одну структуру по какому-либо единому признаку.

    Например, студенты нескольких высших учебных заведений объединяются в студенческую корпорацию (ее некоммерческую форму).

    Открытие и ведение любого бизнеса в РФ сопряжено с организацией и регистрацией юридического лица или ИП. Юр.лицо может быть образовано в одной из форм, разрешенных законодательством РФ. К таковым относятся:

    1. хозяйственные общества (ООО, АО, ПАО), товарищества и партнерства;
    2. фермерские хозяйства;
    3. производственные и потребительские кооперативы;
    4. общественные организации и движения;
    5. ассоциации;
    6. нотариальные организации;
    7. казачьи общества;
    8. общины малочисленных народов.
    9. Все перечисленные юридические лица, в соответствии с Гражданским Кодексом (ГК) РФ (ст. 65.1), являются корпоративными, т.е. могут называться корпорациями.

      Это значит, что учредители (или участники) каждого из указанных юр.лиц объединяются в единую организацию с целью ведения коммерческой или иной (некоммерческой) деятельности.

      Вспомним, что суть корпорации – в объединении по единому признаку.

      Например, хотят гр. Иванов и Петров вместе вести бизнес (это признак, который их объединяет) > учреждают (т.е. становятся учредителями) ООО > становятся корпоративным юридическим лицом.

      Участники корпорации могут быть резидентами одного или нескольких членов мирового сообщества.

      В случае если корпорация объединяет резидентов нескольких стран, то говорят о транснациональной корпорации. Их портрет хорошо показан в этом видеоролике:

      Признаки корпоративного юридического лица

      1. Организация имеет статус юридического лица, зарегистрированного в соответствии с государственным законодательством.
      2. Учредители (учредитель) юр.лица имеют право членства в созданной организации.
      3. Учредители принимают участие в руководстве деятельностью организации.
      4. Имущество корпорации принадлежит ее членам в долях, зафиксированных в Уставе компании.
      5. Следует отметить, что в разных государствах в признаках корпоративного юр.лица, а также в правах и обязанностях ее членов могут быть некоторые отличия, но суть корпорации не меняется.

        Для сведения: юридические лица, признаки которых не совпадают с вышеперечисленными, называются унитарными организациями.

        К таковым относятся государственные и муниципальные компании, религиозные организации и т.д.

        Права и обязанности членов корпорации

        Права и обязанности участников корпоративного юридического лица регламентируются статьей 65.2 ГК РФ. Кратко затронем эту тему. Член корпорации вправе:

        участвовать в руководстве деятельностью юр.лица;

      Участник корпоративного юр.лица обязан:

      принимать участие в формировании имущества организации в форме и порядке, регламентированном ее Уставом;

    Как осуществляется руководство корпоративным юр.лицом

    Руководство корпорацией выполняет общее собрание ее участников.

    В случае если число членов больше 100 человек, то вместо общего собрания функцию руководства выполняет конференция либо съезд (т.е. участников представляют выбранные делегаты).

    В обязанностях высшего органа руководства следующие функции:

  • определение основных направлений деятельности компании;
  • принятие и корректировка Устава организации;
  • принятие регламента вступления в корпорацию новых членов;
  • решение иных важных вопросов, касающихся функционирования компании.
  • Исполнительным органом корпоративного юр.лица может быть либо один человек (директор, председатель и т.д.), либо коллегиальная структура.

    Как устроена «корпорация Шаолинь»

    Этим умело воспользовались жители городка Дэнфен, где расположен монастырь, да и сами монахи, монетизировав эти мифы в успешный бренд. Сегодня монастырь — большой туристический комплекс с ресторанами, магазинами и концертной площадкой. Чтобы попасть в него, уже не нужно как прежде проходить обряд посвящения, а достаточно купить входной билет за 16 долларов. Желающих приобщиться к таинствам религиозных обрядов, а также позавидовать основам физической подготовки монахов, много — туристические автобусы самого разного размера прибывают сюда ежечасно.

    О близости сакрального места напоминают и названия местных кафе и отелей, указатели и придорожные скульптуры в Дэнфене. Вокруг монастыря — десяток школ ушу, кунг-фу и тайцзицюань совершенного разного уровня.

    Одна из них — Shaolin epo wushu secondary specialized school, учиться в которой престижно и недешево: год обучения обходится в 2500 тысячи долларов. Здание школы сегодня вряд ли напоминает о необходимости жесткой дисциплины и воздержания. На вид она больше похожа на очень дорогой отель — основатели инвестировали в нее 200 миллионов юаней, которые пошли на постройку 22 зданий, где живут и тренируются ученики.

    Школа получила статус основного места подготовки спортивных талантов провинции Хэнань и пользуются большой популярностью среди китайцев.

    Стоит отметить, что для жителей Поднебесной обучение ушу — это прежде всего развитие и воспитание моральных качеств, а затем уже вид спорта. Именно духовный прогресс здесь ставится выше, чем физическая подготовка, материальное преуспевание, интеллектуальное и профессиональное развитие. На уроках в школе закладываются основы патриотизма, коллективизма, социальной ответственности — всего того, что отличает традиционное китайское общество и является составляющими его национального бренда.

    Поэтому для Китая эта школа — своеобразная визитная карточка, в нее привозят самых известных гостей. В 2020 году здесь был и президент РФ, также отметивший высокий уровень подготовки учеников. Об этом событии вспоминают с особой гордостью — фотографии, иллюстрирующие «тот самый визит», российским журналистам показывали в каждом уголке Дэнфена.

    Что касается учеников, то они с легкостью демонстрируют всем желающим свое мастерство, а для русской прессы даже устроили целое шоу — перед полупустым залом! Впрочем, такое радушие можно понять — без рекламы корпорация под названием Шаолинь не сдвинулась бы с места. Да и самим выпускникам школ она тоже нужна — не многие из них уйдут в монастырь или станут киноактерами и трюкачами. Чаще всего их ждет карьера преподавателя ушу или… охранника. Поэтому чем больше внимания прессы и других гостей, тем больше рекламы и возможности в будущем обеспечить себе безбедное существование за счет тех, кто верит в миф о Шаолине.

    Несмотря на все эти вполне современные атрибуты, не нужно забывать главного: центр притяжения в Дэнфене — все-таки шаолиньский монастырь.

    Он — объект культурного наследия, ставший таковым благодаря тем монахам, которые из поколения в поколение хранили веру и передавали основы физической подготовки.

    Эта вера, правда, все же стала крепче материального — в конце двадцатых годов прошлого века монастырь был разрушен и восстановлен только спустя шестьдесят лет.

    Кстати, как говорят специалисты, восстановление прошло очень корректно — рядом с храмовыми постройками по-прежнему растут древние деревья, чьи стволы «изранены» пальцами тренировавшихся учеников.

    И только, может быть, телевизионная антенна и несколько видеокамер на особенно ценных монастырских постройках выдают то, что ценности современной цивилизации не чужды здешним затворникам, которые, кстати, охотно позируют многочисленным туристам. Единственная аутентичная часть монастыря — это лес пагод, многие из которых насчитывают почти тысячу лет. Первая — была установлена в 8 веке, а последняя — в 21 ом. Всего же на территории зеленого парка более 250 каменных монументов. Под ними похоронены великие учителя кунфу, величину заслуг которых можно понять по высоте пагоды и небольшому заборчику вокруг.

    Впрочем, главное, повторюсь, — это дух места. Вспомнить о нем можно на большом представлении, которое почти каждый вечер показывают на территории монастыря — на фоне гор, под открытым небом. Удивительно, но в нем участвуют и монахи, и местные жители и даже козы, которых днем пасут рядом с монастырем. Словно весь городок Данфен объединился, чтобы побороться за существование торговой марки «Шаолинь».

    Великолепное представление в стиле new age, кажется, готово задействовать даже небесные светила, но все же, как ни парадоксально, скучновато для торопливых молодых китайцев, приехавших из больших городов. Где-то через полчаса зал начинает пустеть, несмотря на высокую стоимость входных билетов. Приезжие туристы торопятся вернуться к более понятным благам современных мегаполисов. Однако именно на этом спектакле, всматриваясь в звездное небо над монастырем, проще всего понять, почему именно здесь заложены основы великой китайской цивилизации.

    Особенности холдинговой структуры организации бизнеса

    Холдинг – совокупность двух и более юридических лиц (участников холдинга), связанных между собой отношениями (холдинговыми отношениями) по управлению одним из участников (головной компанией) деятельностью других участников холдинга на основе права головной компании определять принимаемые ими решения. В холдинг могут входить коммерческие организации различных организационно-правовых форм, если иное не установлено федеральными законами.

    Холдинг – корпорация или компания, контролирующая одну или несколько компаний с помощью их акций, которыми она владеет. Холдинг в хозяйственной практике имеет в большинстве случаев решающее право голоса, действуя посредством механизма контрольного пакета акций. Такая форма организации компании часто используется для проведения единой политики и осуществления единого контроля за соблюдением общих интересов больших корпораций или ускорения процесса диверсификации.

    Реализуя «систему участия» в холдинге, можно подчинить формально независимые компании, располагающими капиталами, намного превосходящими капитал самого холдинга. Различают следующие виды холдинга:

    • чистый холдинг, когда выполняются только финансовые и контрольные функции;
    • смешанный холдинг, который в дополнение к вышеупомянутым функциям самостоятельно участвует в бизнесе (торговля, производство, транспорт, кредитование и т. д.).

    Холдинговые компании получили развитие в конце XIX – начале XX вв., участники, которых до этого функционировали как картели. Впоследствии во многих холдингах произошла централизация управления и производственной системы. Известный американский ученый Чандлер отмечает, что те холдинги, которые не были централизованы и не интегрировались, позже либо расформировались, либо над ними нависла угроза банкротства.

    В настоящее время все отечественные холдинги можно разбить на несколько условных групп по определенным признакам, таким как структура логистики, схема переработки и выпуска продукции и другие. Рассмотрим их подробнее:

    1. Горизонтальные холдинги – объединение однородных бизнесов (энергетические, сбытовые, телекоммуникационные компании и пр.). Они представляют собой, по сути, филиальные структуры, которыми управляет головная (материнская) компания.
    2. Вертикальные холдинги – объединение предприятий в одной производственной цепочке (добыча сырья, переработка, выпуск продуктов потребления, сбыт)
    3. Диверсифицированные холдинги – объединение предприятий напрямую не связанные ни торговыми, ни производственными отношениями, как, например, российские банки, инвестирующие средства в различные инвестиционные проекты.
    4. Можно выделить три основания построения холдинговых компаний:

      1. В основе построения лежит вид товара или услуги, то есть предприятия различаются видом производимого товара или оказываемой услуги, а координация их деятельности из центра ориентирована на помощь участникам в реализации продукции на рынках.
      2. В основе построения лежит группа потребителей, на которую ориентировано то или иное предприятие (филиал) группы. Такая модификация используется, как правило, инвестиционными, страховыми, пенсионными и другими финансово-кредитными структурами, в том числе банками.
      3. В основе построения лежит географический фактор, то есть крупная компания открывает свои филиалы на различных территориях. Примером может служить Сбербанк России, имеющий свои подразделения во всех единицах территориального деления экономического пространства государства.
      4. Согласно «Временному положению о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества» от 16.10.1992 г., существует ограничение: «Дочернее предприятие, независимо от пакета его акций, принадлежащих холдинговой компании, не может владеть акциями холдинговой компании в какой бы то ни было форме, включая траст и залог».

        В холдинге может сложиться ситуация, когда основная (материнская) компания будет полностью владеть другими участниками данной корпоративной структуры, однако и в этом случае объединение не будет представлять собой единую компанию.

        Холдинги не проходят государственную регистрацию в качестве официальной корпоративной структуры. Однако, понятие «холдинг» существует в современном российском законодательстве. Например, есть «Временное положение о холдинговых компаниях», в котором регулируются некоторые особенности их деятельности как специфической формы ассоциированного предпринимательства в российской экономике.

        Согласно проекту ФЗ «О холдингах» холдинговые отношения могут возникать при наличии хотя бы одного из ниже перечисленных обстоятельств:

        • преобладающего участия головной компании, являющейся хозяйственным обществом или хозяйственным товариществом, в капитале других юридических лиц, также являющихся хозяйственными обществами или хозяйственными товариществами, с оформлением путем внесения записей в реестр акционеров (записи по счету депо) или в устав участника холдинга о владении акциями (долями), обеспечивающими преобладающее участие в капитале участника холдинга, либо внесения записи в устав хозяйственного общества – участника холдинга о праве головной компании давать ему обязательные указания, либо вступления в силу договора о таком праве между участником холдинга и головной компанией. Под преобладающим участием в капитале хозяйственного общества (головной компании, участника холдинга) понимается владение собственником, головной компанией акциями (долями) в размере, позволяющем в соответствии с законодательством Российской Федерации и уставом общества предопределять любые решения, принимаемые указанным хозяйственным обществом;
        • договора о создании холдинга между головной компанией и участниками холдинга или договора между головной компанией и участниками (учредителями, акционерами, товарищами) других юридических лиц – участников холдинга;
        • решения собственников имущества, если все участники холдинга являются государственными унитарными предприятиями, а также акционерными обществами с контрольным пакетом акций, закрепленным в государственной собственности, и внесения соответствующих записей в уставы участников холдинга.
        • Одной отличительной чертой холдинга является тот факт, что участник холдинга не может иметь преобладающего участия в уставном капитале головной компании. Участник холдинга (кроме головной компании) не может иметь преобладающего участия в уставном капитале другого участника (за исключением случаев возникновения холдинга в силу договора).

          К тому же, дочерние хозяйственные общества головной компании входят в холдинг и могут выйти из холдинга только вместе с головной компанией.

          Холдинговая форма удобна с точки зрения руководства группой компаний, так как данная форма позволяет:

          • во-первых, согласованно формировать, корректировать и решать цели и задачи компании. Вырабатывать эффективные управленческие решения в кризисных ситуациях. Осуществлять единое управление стратегическим развитием компании.
          • во-вторых, унифицировать и стандартизировать ведение учета, документооборота, и т. д.
          • в-третьих, прямо или косвенно контролировать цены, при этом защищая интересы всей группы.
          • С помощью холдинговой формы объединения группы хозяйствующих субъектов можно достичь стабильных и высоких экономических показателей деятельности субъектов.

            Можно выделить следующие основные принципы построения холдинга.

            Общие принципы

            Наделение предприятий холдинга необходимыми средствами –материнская компания (собственник предприятий) вкладывает средства в предприятия – наделяет данные предприятия необходимыми основными и оборотными средствами для эффективного их функционирования.

            Назначение руководителей Предприятий – для управления предприятиями холдинга Управляющая компания назначает директоров этих предприятий, на которых возлагается ответственность за эффективность работы этих предприятий.

            Принцип узкой специализации – создание и функционирование предприятий холдинга осуществляется по принципу узкой специализации. Любое нерентабельное предприятие, исходя из неблагоприятной рыночной ситуации, подлежит ликвидации или смене специализации.

            Разработка правил функционирования и контроль за их соблюдением – Управляющая компания разрабатывает правила функционирования для всех предприятий холдинга и осуществляет контроль за соблюдением этих правил.

            Принципы ограниченной самостоятельности предприятий холдинга – в связи с тем, что предприятия холдинга обязаны функционировать в рамках предписанных правил Управляющей компанией, все они имеют ограниченную самостоятельность, но могут иметь ту или иную степень свободы при работе на рынке.

            Принцип максимальной самостоятельности предприятий холдинга – в рамках установленных Управляющей компанией правил предприятия холдинга являются самостоятельными структурами и находятся на хозрасчете, самофинансировании и самоокупаемости. Каждое в отдельности предприятие холдинга не несет ответственности по обязательствам любых других предприятий холдинга, в том числе по обязательствам Управляющей компании.

            Принцип минимальной самостоятельности предприятий холдинга (процессинг) – Управляющая компания холдинга может взять на себя часть функций управления того или иного дочернего предприятия Холдинга. Как правило, это коммерческая функция. В данном случае Управляющая компания берет на себя ответственность за снабжение предприятия и сбыт произведенной им продукции. Предприятие при этом работает в режиме процессинга, получая от Управляющей компании сырье и материалы, и передавая ей готовую продукцию. За производственную функцию Управляющая компания оплачивает предприятию его текущие расходы и согласованную с собственником данного предприятия часть прибыли от реализации произведенной продукции (услуг).

            Принципы горизонтальных отношений в холдинге

            Принцип взаимовыгодного сотрудничества – горизонтальные взаимоотношения между предприятиями холдинга должны строиться на принципах взаимовыгодного сотрудничества. В случае нарушения условий сотрудничества одним из предприятий холдинга, находящегося на хозрасчете, что повлекло за собой ущерб для другого предприятия холдинга, последнее должно подать претензию первому. Разрешение споров между предприятиями холдинга производится третейским судом в лице Управляющей компании. Решение третейского суда подлежит обязательному исполнению.

            Принцип свободы выбора партнера – предприятие холдинга, находящееся на хозрасчете, может работать с конкурентами другого предприятия холдинга, если это выгоднее для первого.

            Принцип соблюдения интересов каждого предприятия холдинга – не допускается навязывание любых решений, ущемляющих интересы одного предприятия холдинга, находящегося на хозрасчете, в пользу другого.

            Принципы вертикальных отношений в холдинге

            Стратегическое и оперативное планирование – вопросы стратегического планирования находятся в ведении Управляющей компании холдинга. Вопросы оперативного планирования текущей деятельности предприятий находятся в ведении руководства предприятий холдинга.

            Контроль над соблюдением установленных правил игры – руководитель холдинга (управляющей компании) осуществляет контроль над соблюдением установленных правил игры для предприятий холдинга и уровнем эффективности их функционирования. В случае недобросовестного выполнения своих обязанностей любым из директоров предприятий холдинга, а также в случае систематического невыполнения предприятием плана по доходам и прибыли или в случае убыточного функционирования предприятия, а также в случае нарушения установленных правил функционирования предприятия, руководитель холдинга должен немедленно выносить вопрос о соответствии директора занимаемой должности на Совет директоров Управляющей компании. В случае серьезных нарушений своих обязанностей со стороны директора предприятия и/или при возникновении угрозы существенных убытков руководитель холдинга имеет право самостоятельно на время отстранить директора предприятия от осуществления своих обязанностей до решения Совета директоров. При этом руководитель холдинга должен временно назначить исполняющего обязанности директора предприятия.

            Отчисления на содержание Управляющей компании – каждое предприятие холдинга, находящееся на хозрасчете, должно отчислять определенную сумму на содержание Управляющей компании. Также на эти цели может выплачиваться определенный процент от прибыли данных предприятий.

            Принцип невмешательства в оперативное управление – в связи с тем, что директора предприятий персонально отвечают за эффективность управления предприятием, Управляющая компания не должна вмешиваться в вопросы оперативного управления.

            Открытость предприятия к проверкам со стороны Управляющей компании – в связи с тем, что Управляющая компания не должна вмешиваться в оперативное управление предприятием, она имеет право в любое время проводить любые проверки на предмет выполнения директором, принятых на себя обязательств и соблюдения правил функционирования предприятия, установленных Управляющей компанией. Директор не имеет права препятствовать проведению проверок со стороны Управляющей компании.

            Ограничение полномочий директоров предприятий – директора предприятий холдинга не имеют права самостоятельно без согласования с Управляющей компанией изменять установленные правила функционирования предприятий, заключать сделки и брать ссуды сверх установленных сумм, а также самостоятельно продавать и закладывать имущество предприятия.

            Ограничения на изъятие средств из оборота предприятий – в связи с тем, что директора несут персональную ответственность за функционирование предприятий, находящихся на хозрасчете, Управляющая компания не должна без учета интересов предприятий изымать их средства сверх установленных нормативов отчислений из прибыли, в том числе и на новые проекты. Дополнительное изъятие средств может сказаться на эффективности работы предприятия. Поэтому, в таких случаях, со стороны руководства холдинга не допускается давление на директора. Более того, руководство холдинга не должно снимать директора с должности, если тот не согласен с целесообразностью отвлечения из оборота предприятия дополнительных денежных средств.

            Уметь жить по средствам или «не руби сук, на котором сидишь» – Управляющая компания не должна без учета интересов предприятия, находящегося на хозрасчете, навязывать ему дополнительные затраты, не связанные с прямой производственной деятельностью или необоснованно увеличивающие себестоимость услуг или продукции предприятия. При этом со стороны Управляющей компании также не должна давить на директора. На самом деле, все нецелесообразные для производства расходы Управляющая компания, желающая производить эти расходы, должна покрывать их за счет собственных средств, в том числе и за счет получаемых нормативных отчислений с предприятий холдинга.

            Принцип единоначалия – персонал предприятия подчиняется только директору предприятия. Руководство холдинга не должно давать распоряжения персоналу предприятия через голову директора, соблюдая субординацию.

            Планирование и отчетность. Ответственность за нарушение сроков по отчетам – каждое предприятие холдинга должно своевременно подавать в Управляющую компанию необходимые планы и отчеты. В случае нарушения данных сроков руководители предприятий должны платить неустойку Управляющей компании, размер которой устанавливается единым для всех предприятий холдинга.

            Принципы финансовой организации холдинга

            Важным условием организационно-структурного развития холдинга является приоритет в защите интересов владельцев уставного капитала, акционеров и партнеров по бизнесу. Для выполнения этого условия при создании предприятий холдинга предлагается использовать основополагающие принципы:

            Принцип диверсификации капитала – распределение акционерного капитала холдинга таким образом, чтобы даже при приобретении блокирующего пакета акций третьим лицом в любом из предприятий холдинга, контроль бизнеса в целом оставался у инициаторов проекта.

            Принцип безусловного финансового подчинения – основан на разделении финансовых потоков и точек образовании прибыли (работы с клиентами). Достигается за счет концентрации функций финансового обслуживание всех предприятий холдинга в одном из его предприятий, которое, в свою очередь, по уставу не может работать с клиентами.

            Принцип достаточности – количество предприятий необходимо и достаточно для решения коммерческих и политических задач холдинга в текущий момент.

            Принцип окупаемости – все предприятия холдинга должны приносить доход. Создание нового предприятия холдинга должно быть экономически обосновано. Убыточные предприятия должны ликвидироваться. Планово убыточные (благотворительные) направления деятельности должны быть представлены в качестве структурных подразделений предприятий холдинга и существовать за счет их прибыли, либо за счет целевого финансирования по бюджетному принципу другими предприятиями холдинга.

            Принцип исключения дублирования – из организационной структуры каждого предприятия холдинга, по возможности, исключаются любые подразделения, функцию которых может выполнить другое предприятие холдинга на договорных условиях.

            На основе анализа сложившийся ситуации в российской и мировой экономике можно выделить практические пути, по которым, коммерческие организации могут объединяться в холдинговые компании.

            а) Холдинговые компании могут создаваться, например, посредством последовательного присоединения или получения контроля над компаниями, которые объединены одним видом бизнеса (машиностроение, пищевая промышленность, с/х и т. д.). Это так называемая «горизонтальная интеграция».

            Основная цель таких холдингов – завоевание новых секторов рынка. В качестве примера здесь можно привести тот факт, что в начале года руководители ведущих Британских табачных компаний British-American Тobacco (BAT) и Rrothmans International, занимающих второе и четвертое места в мире по объемам продаж, объявили о планах создания единого концерна, который станет крупнейшим мировым производителем табачной продукции. Сумма сделки оценивается в 13 млд фунтов стерлингов. Новая компания с общим обьемом продаж 21, 32 млрд. долл. и мощностью 1 трлн сигарет в год будет контролировать около 17% мирового рынка.

            б) Второй путь образования холдинговых компаний – это объединение предприятий единого технологического цикла (от сырья до готовой продукции). Это так называемая «вертикальная интеграция». Главной целью такого объединения является снижение общих издержек, достижение ценовой стабильности, повышение стоимости компании. Примером может служить объединение электростанции и угольного разреза в Приморском крае в конце прошлого года. Из Приморской ГРЭС и Лучегорского разреза образовалась компания ЛуТЭК, контрольный пакет которой достался РАО ЕЭС России. Цели этого смелого эксперимента были вполне определенны – снизить себестоимость электроэнергии (а это серьезная проблема в Приморском крае) и справедливо распределить деньги между энергетиками и угольщиками. Благодаря этому объединению объем производства вырос на 6%, себестоимость угля снизилась на 3%, электроэнергии – на 17%, а прибыль возросла на 59%.

            в) Холдинговые компании могут создаваться и путем последовательного создания предприятий и последующего их присоединения к группе. Именно так действовал «стальной король» Эндрю Карнеги почти 130 лет назад. В своей автобиографии он пишет о том, что только после того, как созданное им предприятие доказывало свою эффективность, он включал его (тем или иным способом) в свою группу. Такая политика позволяла ему избежать больших потерь при неэффективной работе или банкротстве нового предприятия. Тактики последовательного присоединения придерживается и компания Макдональдс. В качестве вклада она передает торговую марку, технологию менеджмента и т. д.

            г) На практике имеются примеры объединения не только отдельных коммерческих организаций, но и холдинговых компаний. Например, объединение известного сталелитейного концерна Германии и аналогичного в Нидерландах было реализовано следующим образом. Их владельцы: компании KN Hoogovens NV и Hoesch AG создали на паритетных началах (50% х 50%) управляющую компанию Estel NV в которую в качестве своих вкладов передали по 100% акций концернов.

            д) Транснациональные и национальные компании объединяются по аналогичным схемам.

            При объединении крупнейших бельгийского и индийского пивных концернов была реализована следующая схема. Учредив на паритетных началах управляющую компанию SUN-Interbrew (на базе Sun-Brewing) каждый получил по 34% акций. В качестве вклада в уставной капитал бельгийцы передали акции заводов Россар, Десна, товарную марку пива «Stella Artois» плюс 40 млн. долл. Индийцы – акции заводов и сбытовую сеть. Кроме того 32% акций новой компании будет продаваться по открытой подписке.

            е) Значительное количество холдинговых компаний образовалось и путем «деления» больших компаний при их реструктуризации. Такой способ был характерен для многих Российских предприятий в начале 90 годов при переходе на самоокупаемость. Трансформация приводила к созданию большого числа дочерних компаний (бывших производств) со 100% участием материнской компании.

            Все приведенные выше процедуры образования холдинговых компаний могут осуществляться следующим образом:

            • путем скупки акций на вторичном рынке, которую осуществляет брокер;
            • путем обмена акциями, специально эмитированными для этого каждым предприятием. Именно так поступил генеральный директор «Уралмаш заводов» Каха Бендукидзе для получения контроля над «Ижорскими заводами» (каждая группа являлась холдингом). Для этого он провел дополнительную эмиссию и обменял весь пакет дополнительной эмиссии на уже имевшийся пакет «Ижорских заводов». Из-за разницы в стоимости пакетов, он получил контроль над заводом за небольшой процент своих акций.
            • путем создания специальной управляющей компании, куда учредители передают пакеты акций предприятий, которые они хотят включить в холдинг. При этом передаваемые акции предприятий обменивались на эмитированные акции этой компании.
            • путем передачи ключевых, для данного бизнеса, патентов, авторских прав, ноу-хау (пример – компания «МакДональдс»).
            • В последнее время и в нашей стране стал использоваться популярный на западе агрессивный способ получения контроля над компаниями через процедуры банкротства. «На рынке банкротств сформировалась жесткая и закрытая система перераспределения собственности», пишет «Эксперт». Причем получить контроль над конкурентом или даже купить его можно, приобретя долги этого предприятия и осуществив необходимые действия, определяемые законом о банкротстве. Кстати, процедура банкротства широко используется для преобразований и разделения частей холдинговых структур, отчуждения части какой – либо группы с последующим включением в свой холдинг. Снова процитируем журнал «Эксперт» – «Девяносто пять процентов сегодняшних банкротств в России осуществляются в целях передела собственности … и происходят в рамках процесса, когда какая-либо коммерческая структура строит свою вертикаль…». Можно вспомнить, например, попытку г-на Быкова получить контроль над всей энергетикой Красноярского края и его конфликт с губернатором А. И. Лебедем.

              Судя по публикациям «Эксперта» и «Коммерсанта» – в России это почти универсальный способ приобретения предприятий.

              Косвенно об этом можно судить по активности наших законодателей, просматривая мониторинг законодательства. Например, последнее указание ЦБ РФ, регулирующее процедуру замены обязательств банков на их конвертируемые обязательства – владельцы этих обязательств могут обменять их на акции банка – должника, а потом продать его имущество.

              Следует отметить еще один способ образований холдингов (как «сверху», так и «снизу») – объединение производителей и финансовых структур. Например, скупка каким-либо банком пакетов акций предприятий привела к тому, что банки стали владеть разными по объему пакетами предприятий из разных отраслей. Через какое-то время банки были вынуждены создавать управляющие компании, в которые и передали пакеты акций предприятий из одного вида бизнеса, а «лишние» предприятия вынуждены были «сбросить». Так поступил банк «Менатеп», Онэксим-банк» и др.

              Образование «снизу» происходило, когда промышленные предприятия для привлечения инвестиций и повышения привлекательности совместно с инвестором (часто с группой инвесторов, которые образуют синдикат) создавали управляющую компанию (рис. 3). Доли акций определялись исходя из оценки стоимостей предприятий и долей инвесторов.

              Для реализации этой процедуры осуществляется подготовка проспекта эмиссии и его размещение: частное (как в данном случае) или открытое.

              В отличие от случая с отдельным предприятием для создания холдинговой структуры практически всегда используется частное размещение.

              Зачастую в уже созданных и успешно работающих холдингах проводятся слияния, разделения и поглощения.

              Рис. 3. Схема образования холдинга снизу

              Читайте так же:

              • Гироскоп в телефоне как устроен Что такое гироскоп и для чего используется в смартфонах Современные смартфоны и планшеты напичканы всевозможными датчиками, задача которых облегчить жизнь пользователя и предоставить новые […]
              • Как называется блюдо с фасолью и мясом Фасоль с мясом Фасоль с мясом – классический мужской дуэт. Эта простая и сытная еда так популярна! Подробней о фасоли с мясом . Блюда из фасоли > Фасоль с мясом Интересное сочетание […]
              • Как называется дед мороз в других странах Новогодний легион: как называется Дед Мороз в других странах 30 главных соперников Деда Мороза. В разных странах главный зимний герой выглядит и зовется по-разному. Кто-то ждет подарков от […]
              • Мама воробей как называется Умники и умницы Умные дети — счастливые родители К. Паустовский. Растрёпанный воробей. Литературное чтение. 3 класс. ПНШ Ответы к стр. 147 — 157 ? С. 157 Что ты можешь сказать о Маше: […]
              • Части самолёта как называется Устройство пассажирского самолёта Современные пассажирские лайнеры проектируют таким образом, что пассажиры могут быть полностью уверены в своей безопасности. Каждая деталь, каждая система […]
              • Похмелье как по научному называется Обычное похмелье по-научному называется абстинентный . Последняя бука буква "м" Ответ на вопрос "Обычное похмелье по-научному называется абстинентный . ", 7 букв: синдром Альтернативные […]

Leave a Reply

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *